In questa rubrica Vi indichiamo la nostra opinione sul cambio EUR/USD e sull'oro.
Divise e materie prime hanno importanti influssi sui mercati azionari ed esistono chiare correlazioni tra lo sviluppo dei prezzi di queste due categorie d'investimento e quello dei mercati azionari. Nell'ambito delle nostre analisi interdisciplinari siamo quindi obbligati ad avere un'opinione in questo ambito pur non essendo specializzati nelle previsioni su divise e materie prime. L'interesse dei nostri lettori e clienti si concentra sul cambio EUR/USD e sull'oro - di conseguenza pubblichiamo queste due charts con una nostra analisi. Vi preghiamo, se non consigliato espressamente, di non utilizzare le nostre opinioni per speculazioni su divise e metalli preziosi. Per questi mercati valgono regole diverse che per i mercati azionari che rimangono il nostro tema favorito e sul quale riteniamo di avere le migliori conoscenze.
EUR/USD
20.12.2024: Il cambio EUR/USD é a 1.0430
La tendenza di fondo é al rialzo. La tendenza a medio termine é neutra.
Entro la fine del primo semestre 2025 prevediamo un cambio sugli 1.15-1.20.
I movimenti delle divise sono determinati dagli interventi e dalle politiche delle Banche Centrali. I fondamentali economici giocano un ruolo secondario. Fare delle previsioni usando i deficit delle bilance commerciali o dei pagamenti o le differenze del potere d'acquisto non porta a risultati tangibili.
Il cambio EUR/USD ha terminato l'anno 2023 a 1.1035.
L'US Dollar Index é oggi a 107.35. Dopo il rimbalzo da 100 a 104-105 l'USD si é nuovamente indebolito e l'US Dollar Index é caduto a metà luglio 2023 sotto 100 punti. Ha poi recuperato e distribuito nel settore 104-106. Ad agosto 2024 ha finalmente ripreso la discesa in direzione dei 90 punti, nostro obiettivo per giugno 2025.
Il supporto a 100 punti é robusto. Ad ottobre 2024, dopo numerosi tentativi di rottura, c'é stato un sostanziale rimbalzo fino a 108. Da questo livello l'indice dovrebbe nuovamente scendere.
Oro
20.12.2024: L'oro é a 2623 USD/oncia.
La tendenza di base e di lungo termine é da metà 2019 al rialzo.
Dopo una correzione fino a 1900 USD/oncia a luglio 2023 é partita una nuova spinta di rialzo con un primo obiettivo teorico a 2150 USD. L'obiettivo é stato raggiunto a marzo 2024. Dopo un breve consolidamento il rialzo é ripreso e sta accelerando. In assenza di valide resistenze possiamo solo stimare un'obiettivo teorico usando l'analisi grafica. Il nuovo obiettivo é a 3000 USD/oncia.
Ad aprile 2024 l'oro ha raggiunto un nuovo massimo storico a 2430 USD/oncia. Da questo livello é iniziata una correzione di corto termine. Dopo un consolidamento sui 2300 USD é partita un'ulteriore spinta di rialzo che finora é sfociata in un ulteriore nuovo massimo storico a 2790 USD/oncia (30 ottobre). Da qui c'é stata una correzione di ca. 250 USD prima della ripresa del rialzo verso nuovi massimi storici.
La politica monetaria delle Banche Centrali e l'aumento incontrollato dei deficit pubblici fa temere una disgregazione del valore della moneta. Gli investitori cercano beni sicuri e solidi come l'oro che ridiventa una valida assicurazione contro una eventuale crisi finanziaria mondiale.
Il calo dei tassi d'interesse alimenta ulteriormente il rialzo.
L'oro ha terminato l'anno 2023 a 2063 USD/oncia.
Questo é il grafico del prezzo dell'oro espresso in EUR per oncia. Noterete confrontando i due grafici che le oscillazione del prezzo in USD dipendono molto e sono inversamente correlate con il valore dell'USD.
Questa correlazione é saltata ad inizio marzo 2024 quando il rialzo é diventato generalizzato e sta accelerando in maniera esponenziale.
20.12.2024: 2515 EUR/oncia